Corrections in Stock Market are very normal गिरावट बहुत सामान्य हैं

Corrections are very normal

D.Muthukrishnan

@dmuthuk https://twitter.com/dmuthuk/status/1747812102776004754

I’ve mentioned many times how corrections are absolutely normal in stock markets.

Be prepared for a drop of:

10% - very frequently

20% - periodically

30% - once in a while

50% - few times in your investing life

There have been instances of radical fall in a very short time as well. On October 19, 1987 (popularly known as ‘Black Monday’), the Dow fell by 22.61%. Nearly one fourth of market capitalisation got wiped out in a single day. This is the highest every one day stock market fall (in percentage terms) in U.S so far. Though many reasons are given including program trading, nobody saw it coming and no one knows why it happened.

The whole U.S. market got paralysed and dooms day prophets mushroomed. Everyone predicted a great catastrophe. The funny part is market recovered and closed marginally higher in December than what it opened in January. So 1987 was actually a positive year for Dow. In the long term graph, this one day fall of 22.61% looks like a minor blip.

Warren Buffett has mentioned that during last 50 years of Berkshire Hathaway, there has been a fall in share price by 50%; 4 times during the above 5 decades.

Temporary declines are not permanent losses unless we sell due to panic.

But for volatility, everyone would be an equity investor. Who wouldn’t want a smooth 15% annual return?

To earn the kind of annualised return Sensex has provided in last 4 decades or what equity funds have provided during the last 2 decades; one has to willingly embrace volatility. If we want long term returns of equity, we’ve to accept the side effect of volatility.

We always need to remember that equity is best asset class in the long run, which provides real return significantly above inflation, increase our purchasing power and build our wealth.

SIP is a superb tool which makes us buy during down times, which otherwise we may hesitate to do.

Why SIP is powerful?

Removes emotion out of investing

No timing the market

Buy at lows which we otherwise won’t do

Time diversification

It is sufficient if you stick to your SIPs and stay the course. You've to do this one thing always. You don't need to do anything else.

(I wrote this piece in 2015)

शेयर बाजारों में गिरावट बहुत सामान्य हैं

मैंने कई बार उल्लेख किया है कि शेयर बाजारों में गिरावट बिल्कुल सामान्य है।

की एक बूंद के लिए तैयार रहें:

10% - बहुत बार

20% - समय-समय पर

30% - कभी-कभार

50% - आपके निवेश जीवन में कुछ बार

बहुत कम समय में आमूल-चूल गिरावट के उदाहरण भी सामने आए हैं। 19 अक्टूबर, 1987 को (जिसे 'ब्लैक मंडे' के नाम से जाना जाता है), डॉव 22.61% गिर गया। एक ही दिन में बाज़ार पूंजीकरण का लगभग एक चौथाई हिस्सा ख़त्म हो गया। यह अमेरिका में अब तक शेयर बाजार में हर एक दिन की सबसे अधिक गिरावट (प्रतिशत के संदर्भ में) है। हालाँकि प्रोग्राम ट्रेडिंग सहित कई कारण बताए गए हैं, लेकिन किसी ने इसे आते नहीं देखा और कोई नहीं जानता कि ऐसा क्यों हुआ।

पूरा अमेरिकी बाज़ार स्तब्ध हो गया और प्रलय के दिन के भविष्यवक्ता उग आये। सभी ने बड़ी तबाही की भविष्यवाणी की थी. मजेदार बात यह है कि बाजार में सुधार हुआ और यह जनवरी की तुलना में दिसंबर में मामूली बढ़त पर बंद हुआ। इसलिए 1987 वास्तव में डॉव के लिए एक सकारात्मक वर्ष था। लंबी अवधि के ग्राफ में, 22.61% की यह एक दिन की गिरावट एक मामूली झटके की तरह दिखती है।

वॉरेन बफेट ने उल्लेख किया है कि बर्कशायर हैथवे के पिछले 50 वर्षों के दौरान शेयर की कीमत में 50% की गिरावट आई है; उपरोक्त 5 दशकों के दौरान 4 बार।

अस्थायी गिरावट स्थायी नुकसान नहीं है जब तक कि हम घबराहट के कारण नहीं बेचते।

लेकिन अस्थिरता के लिए, हर कोई एक इक्विटी निवेशक होगा। 15% का सहज वार्षिक रिटर्न कौन नहीं चाहेगा?

पिछले 4 दशकों में सेंसेक्स ने जो वार्षिक रिटर्न प्रदान किया है या पिछले 2 दशकों के दौरान इक्विटी फंडों ने जो प्रदान किया है, उस प्रकार का वार्षिक रिटर्न अर्जित करने के लिए; किसी को स्वेच्छा से अस्थिरता को अपनाना होगा। यदि हम इक्विटी पर दीर्घकालिक रिटर्न चाहते हैं, तो हमें अस्थिरता के दुष्प्रभाव को स्वीकार करना होगा।

हमें हमेशा यह याद रखने की जरूरत है कि इक्विटी लंबी अवधि में सबसे अच्छा परिसंपत्ति वर्ग है, जो मुद्रास्फीति से काफी ऊपर वास्तविक रिटर्न प्रदान करता है, हमारी क्रय शक्ति बढ़ाता है और हमारी संपत्ति का निर्माण करता है।

एसआईपी एक शानदार उपकरण है जो हमें मंदी के समय में खरीदारी करने के लिए प्रेरित करता है, अन्यथा हम ऐसा करने में झिझक सकते हैं।

एसआईपी शक्तिशाली क्यों है?

निवेश से भावनाओं को दूर करता है

बाज़ार का कोई समय नहीं

निम्न स्तर पर खरीदें जो हम अन्यथा नहीं करेंगे

समय विविधीकरण

यदि आप अपने एसआईपी पर टिके रहते हैं और पाठ्यक्रम में बने रहते हैं तो यह पर्याप्त है। ये एक काम आपको हमेशा करना है. आपको कुछ और करने की जरूरत नहीं है.

(मैंने यह लेख 2015 में लिखा था)